{"id":62833,"date":"2023-09-14T14:13:02","date_gmt":"2023-09-14T20:13:02","guid":{"rendered":"https:\/\/mickyandoniehn.com\/radio\/2023\/09\/14\/arm-debuta-en-la-bolsa-todo-sobre-la-opv-que-apple-nvidia-y-qualcomm-vigilan-de-cerca\/"},"modified":"2023-09-14T14:13:02","modified_gmt":"2023-09-14T20:13:02","slug":"arm-debuta-en-la-bolsa-todo-sobre-la-opv-que-apple-nvidia-y-qualcomm-vigilan-de-cerca","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/mickyandoniehn.com\/radio\/2023\/09\/14\/arm-debuta-en-la-bolsa-todo-sobre-la-opv-que-apple-nvidia-y-qualcomm-vigilan-de-cerca\/","title":{"rendered":"ARM debuta en la bolsa: todo sobre la OPV que Apple, NVIDIA y Qualcomm vigilan de cerca"},"content":{"rendered":"<\/p>\n

Ayer,\u00a0ARM<\/strong>\u00a0anunci\u00f3 el precio<\/a>\u00a0de la\u00a0oferta p\u00fablica de venta (OPV)<\/strong>\u00a0de 95,5 millones de acciones, a cambio de 51 d\u00f3lares cada una. De esta forma, la dise\u00f1adora de chips brit\u00e1nica levant\u00f3 4.870 millones de d\u00f3lares y alcanz\u00f3\u00a0una valuaci\u00f3n de mercado de m\u00e1s de<\/strong>\u00a054.000 millones de d\u00f3lares<\/strong>.<\/p>\n

A partir de hoy, jueves, las acciones de ARM cotizan en el NASDAQ<\/strong>. De esta forma, se cumple el plan de la compa\u00f1\u00eda de salir a la bolsa tras la fallida compra por parte de NVIDIA.<\/p>\n

Seg\u00fan expertos y analistas, la empresa controlada por Softbank opt\u00f3 por un enfoque conservador para establecer el valor de la acci\u00f3n, puesto que originalmente se rumoreaba con que apuntaba a una cifra m\u00e1s alta.<\/p>\n

De hecho, en los \u00faltimos meses se especul\u00f3 con que la idea era levantar entre 8.000 y 10.000 millones con la OPV de ARM para lograr una valoraci\u00f3n de entre 60.000 y 70.000 millones de d\u00f3lares. Pero finalmente los japoneses han apuntado un poco m\u00e1s bajo, con el fin de mantener su apuesta en esta firma como un proceso a largo plazo.<\/p>\n

Seg\u00fan documentos presentados ante la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), una vez concluida la OPV, Softbank se mantendr\u00e1 como el principal accionista de ARM. Espec\u00edficamente,\u00a0los asi\u00e1ticos controlar\u00e1n alrededor del 90 % de las acciones<\/strong>. Aunque tambi\u00e9n habr\u00e1 lugar para que otros pesos pesados de la industria tecnol\u00f3gica tengan su participaci\u00f3n.<\/p>\n

Antes de la OPV, ARM negoci\u00f3 con varias tecnol\u00f3gicas para que se sumaran como \u00abinversores ancla\u00bb. Esto les permitir\u00eda comprar acciones a precio fijo, antes de que comenzaran a cotizar en la bolsa. Seg\u00fan la informaci\u00f3n disponible, la empresa brit\u00e1nica\u00a0separ\u00f3 unos 700 millones de d\u00f3lares en acciones para que puedan ser adquiridas por Apple,\u00a0NVIDIA<\/a>, TSMC, Intel y Samsung<\/strong>, entre otras.<\/p>\n

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ARM sale a la bolsa y concreta uno de sus planes m\u00e1s ambiciosos<\/h2>\n

La salida a la bolsa de ARM se gest\u00f3 cuando los reguladores \u2014principalmente la Comisi\u00f3n Federal de Comercio de Estados Unidos\u2014 comenzaron a poner trabas a la compra por parte de NVIDIA. Los de Jensen Huang anunciaron la adquisici\u00f3n de la dise\u00f1adora de chips brit\u00e1nica en septiembre de 2020,\u00a0a cambio de 40.000 millones de d\u00f3lares<\/a>. Sin embargo, nunca lograron cerrarla.<\/p>\n

Adem\u00e1s de las citadas trabas regulatorias y de las quejas por parte de los rivales de NVIDIA que eran clientes de ARM, el Reino Unido comenz\u00f3 a jugar un fuerte papel en esta historia. En 2021, las autoridades brit\u00e1nicas\u00a0intervinieron el acuerdo<\/a>\u00a0alegando motivos de seguridad nacional. Y a comienzos de 2022, el gigante verde tir\u00f3 la toalla y\u00a0abort\u00f3 formalmente el intento de compra<\/a>.<\/p>\n

Desde entonces, la prioridad de Softbank fue clara:\u00a0si no los pod\u00eda comprar NVIDIA, saldr\u00edan a la bolsa<\/strong>. Pero esta decisi\u00f3n vendr\u00eda acarreada de\u00a0una fuerte presi\u00f3n pol\u00edtica del Reino Unido<\/a>, que pretend\u00eda que ARM cotizara en la Bolsa de Valores de Londres. Algo ante lo que, claramente, los japoneses no cedieron.<\/p>\n

Otra posibilidad que se puso sobre la mesa fue que varias tecnol\u00f3gicas conformaran una alianza y compraran ARM\u00a0para \u00abmantenerla neutral\u00bb<\/a>. Esto surgi\u00f3 a partir de comentarios de Cristiano Amon, presidente y CEO de Qualcomm, aunque la iniciativa nunca avanz\u00f3.<\/p>\n

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La presi\u00f3n brit\u00e1nica no surti\u00f3 efecto<\/h3>\n

Los due\u00f1os de ARM dijeron desde un comienzo que, si avanzaban con una OPV,\u00a0la intenci\u00f3n era cotizar en el NASDAQ<\/strong>. No solo porque all\u00ed podr\u00edan convivir con otras\u00a0Big Tech<\/em>\u00a0internacionales, sino porque las empresas del sector sol\u00edan obtener una mejor valoraci\u00f3n.<\/p>\n

La salida a la bolsa de ARM fue motivo de grandes disgustos en territorio brit\u00e1nico. No olvidemos que, en su momento, la por entonces primera ministra Liz Truss\u00a0intent\u00f3 intervenir personalmente<\/a>. Su intenci\u00f3n era que Softbank\u00a0considerara realizar dos OPV en simult\u00e1neo \u2014una en Londres y la otra en Nueva York\u2014<\/strong>, pero no tuvo suerte. De hecho, la empresa analiz\u00f3 esa opci\u00f3n, pero la descart\u00f3. Esto, debido a los altos costes y a la necesidad de contar con aprobaci\u00f3n regulatoria tanto de Estados Unidos como del Reino Unido.<\/p>\n

Vale aclarar que, pese a cotizar en el NASDAQ,\u00a0ARM continuar\u00e1 siendo una empresa brit\u00e1nica<\/strong>. Es m\u00e1s, la compa\u00f1\u00eda anunci\u00f3 una expansi\u00f3n de sus instalaciones en Bristol, Inglaterra, y prometi\u00f3 ampliar la contrataci\u00f3n de empleados en dicho territorio. Adem\u00e1s, las propiedades intelectuales de la compa\u00f1\u00eda se seguir\u00e1n registrando en Gran Breta\u00f1a. Aun as\u00ed, es imposible no pensar que la presi\u00f3n pol\u00edtico-regulatoria durante el intento de compra de NVIDIA termin\u00f3 resultando contraproducente para el Reino Unido.<\/p>\n

\u00bfRenace el inter\u00e9s por las OPV tecnol\u00f3gicas?<\/h2>\n

Existe mucha especulaci\u00f3n sobre cu\u00e1l ser\u00e1 el rendimiento de ARM una vez que sus acciones comiencen a cotizar en el NASDAQ. Pero los expertos tambi\u00e9n quieren poner la lupa sobre los efectos de la OPV de la dise\u00f1adora de chips brit\u00e1nica. En especial,\u00a0si enciende la mecha para que m\u00e1s empresas \u2014tanto\u00a0startups<\/em>\u00a0como ya consolidadas\u2014 intenten seguir por el mismo camino<\/strong>.<\/p>\n

Las ofertas p\u00fablicas de venta del sector tecnol\u00f3gico se han frenado en el transcurso de los \u00faltimos dos a\u00f1os. El contexto econ\u00f3mico internacional, la inflaci\u00f3n, las tasas de inter\u00e9s, la pandemia, la crisis de los semiconductores, la guerra de Ucrania y las crecientes tensiones entre Estados Unidos y China, han sido claves para explicar esta \u00absequ\u00eda\u00bb.<\/p>\n

ARM ya super\u00f3 los $4.370 millones de la OPV de Kenvue Inc., una subsidiaria de Johnson & Johnson,\u00a0que sali\u00f3 a la bolsa en mayo<\/a>. Adem\u00e1s,\u00a0su llegada al NASDAQ es la m\u00e1s importante que se ha dado desde octubre de 2021<\/strong>, cuando Rivian levant\u00f3 m\u00e1s de 13.000 millones de d\u00f3lares y alcanz\u00f3 una valoraci\u00f3n de $86.000 millones.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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